제시 리버모어의 피라미딩 전략 중 세 번째, 감정통제 – 6편

제시 리버모어는 주식시장을 움직이는 것은 이성, 논리, 경제학 같은 것들이 아니라 인간의 본성이며 이 본성은 절대 변하지 않는다고 했습니다. 그래서 매매할 때는 자신의 감정을 통제해야만 하며, 자신의 감정과 특성에 맞는 간단명료한 전략이 있어야 시장에서 성공할 수 있다고 보았습니다. 피라미딩 전략의 마지막 3 번째 항목인 감정 통제에 관해 알아보았습니다..

 

 

목차

1. 이성을 마비시키는 4형제 : 탐욕, 공포, 무지, 희망

2. 군중 심리

    1) 쉴 새 없이 매매하지 마라.
    2) 대다수가 손실 볼 때가 추세 변화 시점이다.

3. 정보력과 감정통제

 

 

1. 이성을 마비시키는 4형제 : 탐욕, 공포, 무지, 희망

 

서두에서 말씀드렸듯이 제시 리버모어는 변하지 않는 인간 본성 덕택에 돈을 벌 수 있다고 말했습니다. 주식 시장에서 일정한 패턴이 되풀이되는 것도 인간 본성 때문이라는데요. 만약 이 말이 맞는다면 100년 전에 주식시장에서 일어난 일들은 아직도 비슷한 원인으로 발생하고 있다고 봐야 하며, 똑같은 이유로 개미들은 손실을 보고 있다고 생각해야 합니다. 책에서는 시장에서 이성보다는 감정에 휘둘리는 원인을 탐욕, 공포, 무지, 희망으로 보고 있습니다.

 

① 탐욕 :

모든 사람에게 존재하는 감정입니다.

 

② 공포 :

공포심을 느끼면 사람들은 비이성적으로 행동하기 시작합니다. 투자자의 경우, 손실이 발생하면 공포심을 느껴 판단력이 흐려집니다.

 

③ 무지:

언제나 자세하고 깊게 시장을 연구해야 하고 시장에서 배워야 합니다. 그러나 시장에는 빠른 행동을 요구하거나 눈먼 돈처럼 보이게 하는 미끼가 너무 많습니다. 아는 게 곧 힘입니다.

 

④ 희망:

희망은 탐욕의 다른 말로서 역시 인간이 가진 본능입니다. 매수를 하면 상황을 긍정적으로 보게 되어 탐욕과 마찬가지로 이성을 마비시키고, 손실을 볼 때 역시 마찬가지 작용을 하게 만듭니다. 희망에 관해선 특히 많은 이야기를 하고 있습니다.

 

책에선 희망을 '악'이며 '도박'이라고 부르고 있습니다. 주식 투자를 하는 이는 '희망'이란 단어를 모두 제거해야만 한다고 하는데요. 현재의 이상한 주가 흐름에 자신의 희망을 덧붙여 생각하다간 여지없이 깡통을 차게 된다고 경고합니다. 현 주식 포지션을 유지해야 할 합당한 이유가 없다면 다른 선택을 하는 것이 상책입니다. 절대 희망을 품고 합리화해선 안 됩니다.

 

희망과 관련해서 한 가지 더 말하자면 예측에 관한 부분입니다. 섣불리 예측하면 안 되는데요. 행동하기 전에 시장이 신호를 줄 때까지 기다려야 합니다. 신호를 보고 상승 추세를 확인한 이후에 움직여야 합니다. 그래서 추세를 섣불리 예측하지 말고 항상 증거를 보고 움직이는 습관을 길러야 합니다. 그러기 위해선 시간과 여유, 인내심이 필요하고요.

 

더 정확하게 말하자면, 예측을 할지라도 시장이 보내는 신호를 보고 움직이란 말로 보입니다. 매수나 매도의 근거가 자신의 예측이 되어선 안 되고, 언제나 시장의 신호가 되어야만 할 것 같습니다.

 

승리를 결정짓는 것은 탐욕이나 공포, 무지, 희망이 아닙니다. 이것들과 친하면 시장에서 살아남기 힘듭니다.

 

2. 군중 심리

 

인간은 무리에 섞여 있으면 안도감을 느낍니다. 주식 시장에서도 마찬가지인데요. 제시 리버모어가 최소 저항선이라고 부르는 추세선은 군중심리를 반영한 대표적인 도구입니다. 그래서 투자에 성공하려면 추세선에 따라 매매하되 군중과 일정한 거리를 두고 추세 변화를 포착할 수 있도록 노력해야 합니다.

 

리버모어는 일단 추세 변화가 일어나면 대응하기가 힘들기 때문에 군중과 같이 추락하지 않기 위해선 다음과 같이 해야 한다고 조언합니다.

 

1) 쉴 새 없이 매매하지 마라.

시장에 항상 매달려 있는 것은 경제적으로나 정서적으로나 바람직하지 않기 때문에 시장에서 물러나 있는 것이 필요할 때가 있습니다. 성공하는 투자자는 시장에 계속 발을 담근 채로 있지 않습니다. 추세 변화는 느껴지는 데, 확신이 없다면 현금화한 후 모든 것이 명확해질 때까지 기다리는 것도 필요합니다.

 

2) 대다수가 손실 볼 때가 추세 변화 시점이다.

이럴 땐 모든 포지션을 투자하지 말고 소규모 주문으로 추세 변화 신호를 확인해야 합니다.

 

3. 정보력과 감정통제

 

차트 투자자가 그렇듯이 시중에 떠도는 풍문이나 비밀정보를 믿지 말고 자신이 정한 규칙을 잘 지켜야 합니다. 그러기 위해선 끊임없는 훈련과 공부가 필요합니다. 단, 제시 리버모어는 최신 정보는 괜찮다는 단서는 달았는데요. 그 기준에 대해선 별다른 말이 없습니다. 짧은 제 소견으론 평범한 개미에겐 최신 정보가 올 리 없다는 게 맞지 않나 생각합니다.

 

정보와 관련해 좋지 않은 경우는 타인의 조언으로 인해 자기 생각이나 신념을 슬그머니 접거나 망설이는 것입니다. 이렇게 되면 자신감 상실로 이어져 막대한 손실을 볼 수도 있습니다. 그래서 혼자 힘으로 매매해야 합니다. 자기 돈에 관한 한 자신이 직접 결정해야 하고, 이에 관해서는 다른 사람에게 말하지 말고 침묵을 지켜야 하고요.

 

주식의 움직임은 상승 추세에선 상승하고 하락 추세에선 하락합니다. 이것만 알고 있으면 되고, 이것만 알려 주면 됩니다. 그 이상의 정보는 들어서도 안 되고 알려줘서도 안 됩니다.

 

 

주식 시장에서 일어나는 일은 절대 새로운 것은 없습니다. 전부 과거에 발생했던 것인데, 시장 참여자만 바뀌어서 새롭게 느껴질 따름입니다. 인간 본성은 절대 변하지 않기 때문에 같은 사건이 계속 반복되고 있는 것이고요. 주식의 가격 흐름에 대해 분석하지 말고, 시장이 자신에게 불리하게 돌아간다고 감정 통제의 끈을 놓아서도 안 됩니다. 항상 시세에 맞춰 반응하고, 그러기 위해 자신에게 맞는 규칙을 정해서 지켜야 합니다.

 

 

 

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